2018년 이후 첫 금리인상(0.25%) - 금리인상기 투자전략

안녕하세요.

로빈후드입니다.

 

 

드디어 코로나19가 불러온 역대급 유동성 종말의 '위대한(?) 첫 걸음'이 시작됐습니다.

시장 예상보다 점도표(Dot Plot) 기준 '매파적' 기조의 연설이었음에도 불구하고, 미국 증시는 상승했습니다.

 

 

*'아무래도 경기침체는 오지 않을 것이다'라는 내용이 랠리를 이끌은 것으로 보이지만,

이 정도의 상승 랠리를 이어갈만한 건지는 잘 이해 안됩니다.

 

 

어쨌든, 3월 FOMC의 주요 내용 3가지는 (게시글을 참고하시면 제일 좋습니다)

 

 

- 0.25% 인상, 나머지 6회 FOMC에서도 각각 1회씩 꾸준히 인상 예상
- 5월부터 QT(양적 긴축) 진행 예정
- 경기 침체 가능성은 낮음

 

 

정도가 주요 내용으로 일단락 지을 수 있어보입니다.

그렇다면, 이제는 어떻게 해야될까요?

 

 

"투자를 이어갈까요?, 아니면 안전자산으로 회귀할까요?"

 

 

 

이런 의문에 있어서 가장 좋은 지표는 과거의 지표를 참고해보는건데요.

 

 

출처 : CNBC

 

 

 

위의 표는 각각

 

 

- 금리 인상 이후 첫 6개월 평균 지수 상승률
- 평균값
- 금리 인하 이후 첫 6개월 S&P500 평균 지수 상승률

 

 

오른쪽 두 가지 도표는 개월수만 6개월에서 12개월, 18개월로 변경한거라고 보시면 됩니다.

 

 

즉, 당연한 이치이지만, 금리인하기의 주가 상승률 > 금리인상기의 주가 상승률

이었던 것을 데이터로 확인해볼 수 있습니다.

 

 

특히, 다음번 FOMC에서의 금리인상폭이 '0.25%를 초과할수도 있을 것'이라는 시장 전문가들의 의견이 이어지고 있는데요.

 

 

출처 : WSJ

 

 

 

[다음은 0.25%가 아닐수도 있다]

라는 제목의 월스트릿저널 기사입니다.

 

 

 

내용을 요약해보자면,

 

 

- 연준 위원들은 계단식 금리 인상을 희망 (즉 0.25%씩 꾸준히)
- 3월 CPI(소비자물가지수), 3월 일자리 보고서의 수치가 예상치 상회한다면, 0.5% 인상 가능성
- 소비자물가지수는 원유 가격 급등이 정확히 반영되지 않은 2월 소비자물가지수 대비 높을 수 밖에 없음

 

 

저 역시도, 0.5% 인상 가능성이 충분히 있을 수 있다는 입장입니다.

*다음 FOMC는 5월 3일 ~ 4일입니다.

 

 

그렇다면, 그 와중에 수익을 거둘 수 있는 종목 또는 섹터를 찾아봐야 될 것입니다.

금리인상기 투자 전략은 제가 일전에 많이 다뤘었던 내용입니다.

 

 

아래의 내용들을 시간 나실때 한 번 읽어보시길 추천드립니다.

 

 

 

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1. 과거 30년 금리 상승기와 하락기의 미국 증시 분석

 

 

과거 30년 금리 상승기와 하락기의 미국 증시 분석

 

 

 

 

2. 금리인상기에 가장 좋을 인컴투자(Income Investment) 종목은?

 

 

금리인상기에 가장 좋을 인컴 투자(Income Investment) 종목은?

 

 

 

 

3. 2016년 미국발 금리인상기에 크게 올랐던 주식들

 

 

2016년 미국발 금리인상기에 크게 올랐던 주식들

 

 

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지금까지 금리인상기의 투자전략에 대해 알아봤습니다.

감사합니다.