크래프톤(배틀그라운드)에 존재하는 3가지 악재 [feat. 중국게임규제]

크래프톤 향후 주가에 악영향을 줄 수 있는 소재 3가지

중국 게임 규제와 크래프톤에 산재하고 있는 악재들

 

안녕하세요.

로빈후드입니다.

 

 

 

 

'배틀그라운드' 많이 들어보셨죠?

(대충 아이템 줍고 뚝배기를 깨는..)

 

어쨌든, 배틀그라운드를 운영하고 있는 '크래프톤'이 지난 8월 10일 코스피에 안착하며

나름 꽤 좋은 움직임을 보이던것도 잠시, 현재는 여타 공모주 대비 박스권에서 지지부진한 주가 흐름을 보여주고 있는데요.

 

 

왜 그런지에 대해 간략하게 알아보고 가겠습니다.

 

 

 

ⅰ. 중국 게임 규제 

 

8월 30일 아주 '요상한' 중국 발 기사가 떴는데요.

'미성년자의 온라인 게임 중독 방지를 위한 엄격한 관리 통지'라는 내용인데요.

 

내용을 간략하게 정리하자면 아래와 같습니다.

 

대상 : 모든 온라인 게임사

규제 내용 : 금,토,일 및 법정 공휴일 저녁 8시 - 9시까지 하루 1시간만 서비스 제공 가능

*즉, 저 시간을 제외한 어떤 시간에도 온라인 게임 서비스를 제공할 수 없다는 내용

**월요일 ~ 목요일은 아예 게임을 못한다는..?

 

대체 저게 머선129..

 

 

중국 원문 기사를 첨부드리기는 합니다만..

전 중국어 전문이 아니라.. 번역기를 돌렸더니 대참사가 일어났네요.

 

출처 : 중국 신화사

 

매일경제의 기사 역시 첨부드립니다.

 

 

중국, 최고 수준 게임 규제…“청소년은 평일 접속 차단”

 

 

 

ⅱ. 사업 계획의 다양성 부재

 

2분기 '크래프톤'의 사업보고서를 슥 살펴보도록 하겠습니다.

*주의 : 아주 간략하게 정리드리는 내용이오니, 참고정도만 해주세요.

 

출처 : 크래프톤 반기보고서 (DART.FSS.OR.KR)

매출 현황

출처 : 크래프톤 반기보고서 (DART.FSS.OR.KR)

 

정리해보자면, 모바일, 그리고 한국을 제외한 외국에서 매출 비중이 대부분 발생하는 것을 볼 수 있네요.

재무제표에 '배틀그라운드'가 전체 매출에서 몇 %를 차지한다고는 나와있지 않지만, 해당 회사에서

'배틀그라운드'가 홀로 차지하는 매출 비중은 '당연히' 높을 것으로 생각이 듭니다.

 

내년에 출시할 신작 게임 2개 배틀그라운드: NEW STATE, The Callisto Protocol

이 기대를 끌고 있긴 하지만.. 저는 잘 모르겠습니다. 아직까지는요

 

 

ⅲ. 고(高) Valuation

 

 

 

31일 기준으로, 크래프톤은 코스피 시가 총액 ?위에 달하는 회사입니다.

위에서 설명한 1번, 그리고 2번을 종합해봤을때, 이런 시가총액은 어느정도 고(高) Valuation이라고 보여집니다.

PER 역시 30이 살짝 넘어가는 정도로 보이구요.

 

실제로 크래프톤은 공모 당시 '고평가' 논란에 휩싸이며 그 당시 최종 경쟁률 7.8대 1이라는

저조한 성적을 기록하기도 했습니다.

 

 

 

자료 출처 : 크래프톤, 메치르증권 리서치센터(크래프톤 - 성공이 우려를 압도한다 中)

 

하지만, 향후 21E, 22E, 23E의 매출 추정치 등을 미루어봤을때 마냥 '이 회사는 좀..' 하기에는 무리가 있어 보입니다.

 

향후에 유의미한 성과 도출, 다방면의 사업 계획 등을 이룩해낼 수 있을지가 관건일 것 같습니다.

대외적인 상황도 따라주면 더욱 좋겠지요.

*그래도 게임은 정말 재밌으니까 믿어볼만 하지 않을까요?

 

지금까지 '배틀그라운드'로 유명한 크래프톤에 대해서 알아봤습니다.

 

*미국 주식만 5년 넘게 해오다보니.. 국내주식에는 조예가 깊지 못합니다.

혹시라도 내용 중 이상이 있거나 "야, 그건 아닌데?" 하시는 부분이 보이신다면, 가감없이 댓글로 알려주시면 수정토록 하겠습니다. 

 

긴 글 읽어주심에 다시금 감사드립니다.