AMD에 무슨 일이? AMD 2분기 실적 발표 🔥🔥

안녕하세요.
로빈후드입니다.

오늘은 많은 분들이 기다리고 계시던 AMD(Advanced Micro Devices)의 실적 발표가 있었는데요.

주요 실적 먼저 알아보겠습니다.

- Earnings Summary [AMD] -

매출(Revenue) : $6.53 billion
[시장 예측치 : $6.33 billion 대비 상회]

주당손이익(EPS) : $1.05
[시장 예측치 : $1.03대비 상회]

사실 이번 AMD의 실적은 GAAP로 알아보느냐, 아니면 Non-GAAP로 알아보느냐 차이가 상당한데요.

GAAP(회계기준)를 따른 결과를 보면, 영업이익(Operating Income) 부문에서 37% 감소된 부분을 보이는 반면, Non-GAAP의 경우는 115%로상승한 모습을 볼 수 있습니다.
*GAAP가 Non-GAAP 대비 낮게 나오는 이유는 자일링스(Xilinx 인수 결과에 따른 무형 자산 상각과 관련 있습니다.

영업이익 마진율(Operating Margin) 같은 경우에도 14%p Down인 반면, Non-GAAP의 경우 6%p 상승한 모습을 알 수 있습니다.

매출을 Segment별로 정리해보면,

- Data center : $1.48 billion (YoY 83% 상승)
- Client : $2.15 billion
- Gaming : $1.65 billion
- Embedded :$1.25 billion

으로 나오네요.

실적 발표 자료 중, 리사 수의 발언도 아래와 같이 정리합니다.

Each of our segments grew significantly year-over-year, led by higher sales of our data center and embedded products.
[데이터센터와 내장형 상품의 판매 증가에 의해 각각의 부문에서 큰폭의 성장]

다음은 가이던스입니다.

3분기 기준

매출(Revenue) : $6.7 billion (200million 차이 있을 수 있음)
영업마진율(Gross-margin) : ~54%
*시장 예측치 : 6.83 billion 대비 하회

즉, 정리해보자면,
자일링스 인수에 따른 GAAP 기준 실적으로 봤을때는 전년 대비 상당히 감소하였고, 가이던스 역시 시장 예측치에 부합하지 못함.
*다만, 일회성 비용으로 잡히는 부분이 분명히 있기 때문에, 3분기에는 본격 탄력을 받지 않을까 하는 생각이..?

어쨌든, 위와 같은 실적 부진(?)으로 인해 장외 주가는 -4% 이상 하락하고 있는 상황입니다.

[출처 : Investing]

참고로 AMD에 대한 평가는 위와 같습니다.
- Buy : 26/41명 (약 63%)
-주가 예측치 : $122.82

지금까지 AMD의 2분기 실적 발표에 대해서 알아봤습니다.
감사합니다.