증시 붕괴의 전조? 4가지 선행지표에서 힌트를 찾자!

안녕하세요.

로빈후드입니다.

 

제가 구독하는 유료 경제 매체인 블룸버그(Bloomberg)에는 인사이트가 꽤 깊은 기사들이 자주 올라오곤 합니다.

특히, 거시경제학적으로 증시를 바라보는 내용 중, 국내 투자자분들도 참고할만한 좋은 내용을 담은 기사들이 많은데요.

 

오늘 다룰 내용은, 과거를 통해 현재 또는 미래의 시장 상황이 어떻게 변화할지에 대해서 알아보는.. 뭐 그런 내용입니다. 

기사 자체가 굉장히 장문 주의이고, 데이타 위주의 자료라 사실, 좀 재미없을수는 있지만, 한 번 참고정도는 해볼만 할 것 같네요.

 

기사 원문 제목은

 

 

Stocks Face Unique Risks That Lead to Bear Markets: Four Charts
[베어마켓을 이끌고 있는 주식 시장의 독특한 리스크 : 네 개의 차트들]

 

 

 

이란 내용이고, 4개의 데이터를 토대로, 현재 시장 상황이 어떤지, 그리고 어떻게 될지를 알아보는 기사입니다.

 

4개의 데이터 기준은

 

 

- 금리 인상
- 장/단기 금리 역전
- 지정학적 긴장감
- 12개월내로 경기 침체

 

 

 

 

입니다.


역사적 데이터를 먼저 살펴보겠습니다.

 

Bear Market Score Card
S&P 500 declines of 10%+ accompanied by confidence depressing factors
Correcrions/ Bear Markets	Start Date	End Date	Rising Rates	Inverted Yield Curve	Geopolitical Tensions	Recession within 12 Months
Correction	2/5/46	2/26/46	-	-	-	-
Bear	5/29/46	5/19/47	V	-	-	-
Bear	6/15/48	6/13/49	-	-	-	V
Correction	6/12/50	7/17/50	-	-	V	-
Correction	1/5/53	9/14/53	-	-	-	V
Correction	9/23/55	10/11/55	V	-	-	-
Bear	8/2/56	10/22/57	V	V	V	V
Correction	8/3/59	10/25/60	V	V	-	V
Bear	12/12/61	6/26/62	-	-	-	-
Bear	2/9/66	10/7/66	-	V	-	-
Correction	9/25/67	3/5/68	V	V	V	-
Bear	11/29/68	5/26/70	V	V	-	V
Correction	4/28/71	11/23/71	-	-	-	-
Bear	1/11/73	10/3/74	V	V	V	V
Correction	11/7/74	12/6/74	-	-	-	V
Correction	7/15/75	9/16/75	-	-	-	-
Correction	9/21/76	3/6/78	-	-	-	-
Correction	10/5/79	11/7/79	V	V	-	-
Correction	2/13/80	3/27/80	V	V	-	V
Bear	11/28/80	8/12/82	V	V	V	V
Correction	10/10/83	7/24/84	-	-	-	-
Bear	8/25/87	12/4/87	V	-	-	-
Correction	10/9/89	1/30/90	-	-	-	-
Bear	7/16/90	10/11/90	-	-	V	V
Correction	10/7/97	10/27/97	-	-	-	-
Correction	7/17/98	8/31/98	-	-	-	-
Correction	7/16/99	10/15/99	V	-	-	-
Bear	3/24/00	10-09-02	V	V	V	V
Correction	11/27/02	03-11-03	-	-	-	-
Bear	10-09-07	03-09-09	-	-	-	V
Correction	4/23/10	07-02-10	-	-	-	-
Correction	4/29/11	10-03-11	-	-	-	-
Correction	5/21/15	02-11-16	V	-	-	-
Correction	1/26/18	02-08-18	V	-	-	-
Correction	9/20/18	12/24/18	V	-	-	-
Bear	2/19/20	3/23/20	-	-	V	V
Correction	01-03-22	?	V	?	V	?

 

 

순서대로 일/월/년도 입니다.

 

4가지 데이터가 모두 부합했던 날에는 역사적으로 모두 베어마켓 진입을 했던 것을 확인할 수 있었습니다.

블룸버그에서 말하는 베어마켓의 기준은 정점 대비 -10%이상 하락 도달한 것을 의미합니다.

 

사실, 이 4가지 데이터가 한 번에 오는건 쉽지 않은데요.

 

 

아래의 이미지를 보시면

 

출처 : Bloomberg.com

 

 

 

1. Geopolitical Tensions & Stock Market Declines

[지정학적 경계 강화 / 주식 시장 하락]

 

2. Fed Tightening Cycle & Market Declines

[연준의 긴축 / 주식 시장 하락]

 

3. Fed Tightening Cycle, Geopolitical Tensions & Stock Market Declines

[연준의 긴축 / 지정학적 이슈 / 주식 시장 하락]

 

이 일어났던때의 이벤트 등을 보면 알 수 있듯이, 그렇게 자주 일어나는 현상은 아닌 것을 알 수 있습니다.

*지정학적 이슈가 흔치는 않으니까요.

 

다시 위의 엑셀을 살펴보면, 현재는 4가지 이벤트 중 2가지 이벤트인

 

- 금리 인상

- 지정학적 이슈

 

를 충족하고 있는 모습인데요.

 

경기 침체가 계속해서 이어질 시, 장/단기 금리 역전 현상 역시 가시화 될 것으로 보입니다.

 

 

즉, 2022년 역시, 지난 과거에서 목격됐던 베어마켓에 돌입하게 될 가능성이 높다는 겁니다.

그렇게 됐을시, 어떤 섹터가 가장 회복이 빨랐을지, 그리고 수익을 많이 내게 될지에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

출처 : Bloomberg.com

순서대로,

 

Six Months Before Recession Starts

[경기 침체가 시작되기 6개월 전]

 

Six Months After Recession Starts

[경기 침체가 시작된 후 6개월 후]

 

 

Six Months Before Recession Ends

[경기 침체가 끝나기 전 6개월 전]

 

 

Six Months After Recession Ends

[경기 침체가 끝난 후 6개월 후]

 

인데요.

 

 

지금 우리가 살펴봐야 될 내용은 첫 번째 ~ 두 번째 섹터 즈음일 것으로 보입니다.

즉, 경기 침체 6개월 전/후 그 어딘가에 위치했다고 생각합니다.

 

Consumer Stapes, Materials, Health Care 부문이 모두 양호한 성과를 거둔 것으로 보여집니다.

*필수 소비재, 원자재, 헬스케어

 

해당 자료의 원 기사는 구글에서 해당 기사의 제목인
Stocks Face Unique Risks That Lead to Bear Markets: Four Charts를 검색하시면 쉽게 찾을 수 있습니다. 

 

 

투자에 도움이 되셨길 바랍니다.

감사합니다.