[미국 ETF] QYLD - 연 10%가 넘는 고배당을! (월배당 ETF)

안녕하세요.

최근 유튜브 등 주식 채널에서 많이 언급되면서 국내 미국 주식 투자자분들의 관심을 한 몸에 받았던 ETF가 있죠.

바로 QYLD인데요.

연 10%가 넘는 배당수익률(Dividends Yield)을 추구하는 이른바 고배당주로 저금리가 지속되는 시기에 대체 투자처로 안성 맞춤이었던 상품이었는데요.

그러면, 거두절미하고 바로 QYLD에 대해서 알아볼까요?

목차

ⅰ. QYLD 개요(Summary)
ⅱ. 상품의 수익 창출 전략
ⅲ. 주가 추이

  ⅰ. QYLD 개요(Summary)  

운용사 : GLOBAL X (미래에셋)
출시일 : 2013/12/11
Net Assets(자산) : 3.77 Bil (4조원 이상)
운용 수수료(Total Expenses) : 0.60%
배당 수익률(Distribution Yield) : 11.67%
배당 주기(Frequency) : Monthly (월간)

운용하는 자산(Net assets)은 점점 불어나고 있는 상황으로, 현재 GLOBAL X에서 운용하는 상품 중, Net assets 기준으로
3위에 해당하는 상품입니다.
*대략 주력으로 밀고 있다고 해도 될 것으로 해석되네요.

  ⅱ. 상품의 수익 창출 전략  

펀드의 개요 부분을 읽어보면, 나스닥 100지수를 기본으로 하며 'Covered call' 전략을 기본으로 합니다.
여기서 잠깐, Covered call 전략에 대해서 좀 알아보도록 할까요?

Buy-Write 전략으로도 불리는데요. (Write = sell)
즉, 간단하게는 '사고, 그리고 판다' 정도의 전략입니다.
아래의 이미지를 보시면 조금 이해가 쉬우실 것 같네요.

1. QYLD는 Nasdaq 100 지수에 포함되어 있는 주식 종목을 모두 산다.
2. 한 달 뒤(안에), 권리가 만료되는 NDX(Nasdaq 100 지수 옵션)을 판다.
3. 프리미엄을 챙긴다.
4. 보유하고 있는 주식 종목이 상승했을 시, 이익 실현(다만, 옵션 매도 프리미엄만큼까지만 수익 제한)
4. 보유하고 있는 주식 종목이 하락했을 시, 매도한 NDX의 프리미엄으로 손실을 보전
5. 새로운 달에는 1 - 4를 반복한다.
*해당 전략은 강세장때는 크게 유리하지 않습니다.

커버드콜(Covered-call) 투자 전략과 관련해서는 아래의 이미지와 링크 정도를 참고해주시면 될 것 같습니다.

출처 : Investopedia

Covered Call Definition

해당 상품의 포트폴리오 top 10은 아래와 같습니다.

  ⅲ. 주가 추이  

화면이 작아서 잘 안보이시겠지만, 분홍색으로 표시된 부분이 NASDAQ 지수를 추종하는 QQQ입니다.
파란색이 S&P500 지수를 추종하는 SPY ETF입니다.

가장 아래에 위치한 QYLD의 수익률이 정말 작아보이죠?

하지만, Reinvest Dividends(배당금 재투자) 옵션을 추가했을때는 조금 얘기가 다른데요.

배당금을 재투자하였을때의 가정

순서대로 QQQ, SPY, QYLD의 수익률입니다.
배당금을 재투자한다고 가정했을 시의 수익률 역시 시장의 상승분을 초과하기는 어려웠던 것으로 보입니다.
*아무래도 미국 증시는 우상향 하지 않았던 적이 잘 없으니까요.

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또한, YTD(연초부터 지금까지) 수익률 역시 -0.53%로, 시장 수익률 대비 지지부진한 모습을 보이곤 합니다.
꾸준한 Income관점에서는 나쁘지 않아보이긴 하지만, 전반적인 시장 상승세가 가파를 때는
시장 대비 저조한 수익률을 볼 것으로 보이며, 시장이 급락할때에는 그에 따른 손실 역시 리스키할 것으로 보입니다.
*해당 상품은 시장이 박스권, 혹은 횡보할때 투자하는 것이 좋을 것으로 보입니다.

지금까지 미국 월배당 ETF, QYLD에 대해서 알아봤습니다.