미국 증시 바닥일까? 과거 지표들을 통한 저점 매수 시기 분석

안녕하세요.

로빈후드입니다.

 

 

 

2020년 3월 코로나 당시보다 현재의 증시가 더 대응하기가 어려운 듯 합니다.

*현재 내 상황

 

그 당시에는 변동성이 아주 큰 폭으로 올랐었지만, 해결되어야하는 '악재'라고는 단 하나였던 반면, 

현재는 매크로적으로 아주 어려운 상황에 직면했는데요.

 

1. 인플레이션으로 인한 원가 등 기업 비용 상승 + 이자 비용 상승 → 

2. 기업의 비용 증가 → 

3. 소비자들에게 비용 전가 →

4. 비용 증가 + 중국 봉쇄 등으로 인한 수요 부진 →

5. 경기 침체

 

 

 

라는 무한 궤도에 들어섰다고 보여집니다.

심지어, "야, 우리 경제 아주 튼튼해!"라고 자부하면서 금리 인상을 밀어붙이던 연준은 사면초가 신세를 면치 못하게 됐습니다.

 

 

금리 올릴 시 → 다 죽일셈이야?!
금리 유지할 시 → 인플레이션은 어떻게 잡으려고?
금리 내릴 시 → ☠

 

 

 

 

어쨌든, 나스닥 기준 연초 대비 26.5%라는 희대의 폭락을 선보이고 있는데요.

*2020년 3월만큼 빠진 수준

 

 

 

 

그렇다면, 현재 VIX 지수는 어떨까요?

30pt를 넘겼지만서도, 아직 높은 편은 아니라는것을 아래의 이미지를 통해 알 수 있습니다.

 

Fear & Greed index는 Extreme Fear를 향해있네요.

 

그렇다면 현재가 저점 매수, 즉 '줍줍' 타이밍일까?

과거의 증시가 급락했을 당시의 데이터를 한 번 복기해보도록 하겠습니다.

 

Year	First 4 Months % Chage
1932	-28.2
1939	-17.3
1941	-12
1942	-11.85
1970	-11.5
2022	-13.3
2020	-9.9
1973	-9.4
1960	-9.2
1962	-8.8

 

위의 표는 연초 이후 첫 4개월간 S&P 500 지수를 기준으로 하락폭이 컸던 년도를 나타내고 있는데요.

2022년이 -13.3%로 랭크되어있는 모습을 볼 수 있습니다.

*현재까지는 YTD -16.8% 하락으로 저 기준에 대입해본다면 역대 3번째의 큰 하락폭이라 볼 수 있을 것 같습니다.

 

 

Year	Year Open	Year Close	Annual % Change
1975	70.23	90.19	31.55%
1974	97.68	68.56	-29.72%
1973	119.1	97.55	-17.37%
1972	101.67	118.05	15.63%

 

 

 

2020년을 제외하고는 그나마 최근(?)인 1973년도의 사례를 예로 들어보겠습니다.

이 당시의 주가 급락은 1960년대 후반 ~ 1970년대 초반 니프티피프티 버블에 따른 증시 폭락이었습니다.

 

버블이 2년 연속 큰 폭으로 빠지는 모습을 볼 수 있습니다.

물론 현재와는 시장 상황이 한참 다른 상황임에도 불구하고, 분명 조심할 필요가 있다고 아직은 생각이 듭니다.

 

Brokerage	Target Range
Goldman Sachs	연말 4,700pt 경기 침체 시, 3,600pt
BofA	3,000pt
Morgan Stanley	3,800pt 3,460pt까지 추가 하락 가능

 

 

월가에서도 아직은 '바닥이 아니다'라는 반응이 이어지고 있는데요.

글로벌IB 역시 S&P500 전망치를 대폭 수정하고 있습니다.

 

 

결국 장기투자를 하시는 분들은 현재, 이러한 급격한 변동성장세를 겪고 있는 셈이죠.

저 역시도 이번 장에서 꽤나 큰 손실을 봤는데요.

 

성장주 → 배당주 + 물가상승 헷징할 수 있는 ETF 등

으로 포트폴리오를 일부 수정했음에도 불구하고 증시 압박은 해소하기 쉽지 않네요.

 

위의 자료들이 도움이 되시길 바랍니다.