인플레이션으로 대가리가 깨진 연준 (1% 금리인상 가능성 분석)

안녕하세요.

로빈후드입니다.

 

하.. JP모건의 Note를 곧이 곧대로 믿은 제가 잘못이죠.

 

"예상보다 CPI 그렇게 크게 나타나지 않을 것"이라고 하길래, 저 역시도 "그래 7.3%는 선 넘었지.." 

라고 생각했는데.. 예상을 뒤엎고 시장 대비 상회하는 물가지수가 발표되면서 주가가 큰 폭으로 고꾸라졌습니다.

 

일단, 소비자물가지수(CPI)에 대해 디테일한 내용을 한 번 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

 

 

 

1982년 이후 최대치라고 합니다.

*머리가 어질어질하다.

 

CPI(소비자물가지수)의 디테일한 사항 하나 하나를 좀 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

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▣ All items : 7.5%

- Food : 7.0%

- Energy : 27.0%

- Gasoline : 40.0%

- Fuel oil : 46.5%

 

▣ All items less food and energy : 6.0%

- Commodities : 11.7%

- New Vehicles : 12.2%

- Used cars and trucks : 40.5%

- Apparel : 5.3%

- Medical care commodities : 1.4%

- Shelter : 4.4%

- Transportation Services : 5.6%

- Medical Care Services : 2.7%

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보시면 아시겠지만, 큰 틀에서는 에너지 섹터가 CPI 전반을 밀어올렸고.. (지정학적 이슈는 정말 쉽지 않네요) 

세부적인 측면에서는 중고차 시장이 Core Cpi 지수를 밀어올렸다고 해도 과언이 아닌..

 

아무튼, 인플레이션을 넘어, 하이퍼인플레이션의 시대로 향하고 있는중인데요.

 

 

 

 

 

 

 

이 와중에 작년까지 극 비둘기(Dovish) 성향을 띄다, 갑작스레 매파로 돌변한 연은 총재 제임스 불라드(James Bullard)

의원이 시장에 파장을 주는 발언을 하면서 가뜩이나 힘든 시장에 원투 펀치를 날렸는데요.

 

제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재가 블룸버그와의 인터뷰에서 했던 멘트를 세 줄 요약해서 알려드립니다.

 

- I’d like to see 100 basis points in the bag by July 1

[7월 전까지 100bp 올려야]

 

- Bullard’s plan involves spreading the increases over three meetings, shrinking the Fed’s balance sheet starting in 

the second quarter, and then deciding on the path of rates in the second half based on updated data.

[3월부터 총 3회 FOMC동안 지속적인 금리 인상 이후 2분기부터 QT(자산긴축)]

 

-“There was a time when the committee would have reacted to something like this to having a meeting right now 

and doing 25 basis points right now,”

[3월 FOMC를 기다릴게 아니고, 지금 당장 회의를 열어 25bp를 인상해야 할 때]

*저도 사실은 이게 맞다고 봅니다.

 

아래의 링크를 통해 제임스 불라드 총재와 블룸버그와의 인터뷰 영상을 참고하실 수 있습니다. 

*CC키고 보시면 수월합니다.

 

 

 

 

▼▼▼ 영상 링크 ▼▼▼

 

 

 

 

 

 

 

 

CME FED WATCH에서도 이미 3월 50bp 금리 인상을 점치고 있는 듯 합니다.

 

 

 

 

 

 

참고로, 1회 금리 인상 폭이 50bp로 뛰었던 적은 2000년 이후 단 한 차례도 없었습니다.

 

 

그만큼 당분간 시장은 마법의 단어 '선반영'에 따라 주가 조정을 이어갈 것으로 보입니다.

올해는 정말 어려운 장이 이어질 것으로 생각되네요.

 

지금까지 7월까지 금리인상 1% 인상 가능성에 대해 분석해봤습니다.

감사합니다.